D'Ieteren Group en négotiations exclusives pour acquérir Parts Holding Europe (PHE)
D’Ieteren Group a émis une offre liante et est entré en négociations exclusives avec Bain Capital Private Equity afin d’acquérir 100% de Parts Holding Europe (PHE), un leader en Europe de l’Ouest dans le domaine de la distribution de pièces détachées et de services pour les véhicules légers et les poids lourds, qui comprend e.a. Doyen, Autodistribution et Geevers Auto Parts.. La transaction proposée valorise PHE à une valeur d’entreprise de € 1,7 md, ce qui implique une valeur des fonds propres de € 540 m, qui serait financée par les liquidités excédentaires de D’Ieteren Group. L’opération fait l’objet d’une procédure d’information et de consultation avec les comités d’entreprise de PHE. La clôture de la transaction, qui devrait intervenir d’ici la fin du troisième trimestre 2022, est soumise à l’approbation des autorités de la concurrence compétentes.
Fondée en 1962 en France, PHE est devenue une plateforme de distribution omnicanale essentielle sur le marché indépendant de l’après-vente automobile (IAM) pour les pièces détachées de véhicules légers et de poids lourds, grâce à des capacités d’approvisionnement et de logistique très développées. Au fil des ans, PHE a réussi à étendre sa présence géographique, occupant aujourd’hui des positions fortes en France, en Belgique, en Espagne, en Italie, au Luxembourg et aux Pays-Bas. Elle emploie actuellement environ 8.400 personnes. PHE a pour mission claire de promouvoir une mobilité abordable et durable. Elle contribue à réduire l'impact environnemental du parc automobile actuel en proposant des solutions de réparation et d'entretien à un prix raisonnable tout en contribuant à allonger la durée de vie des véhicules.
L'acquisition envisagée est entièrement conforme aux critères d'investissement de D'Ieteren Group. PHE s’intégrerait parfaitement au sein de la famille d'entreprises de D'Ieteren Group en tant que nouvelle solide plateforme de croissance. Elle permettrait une création de valeur importante avec l'ambition de générer un impact significatif.
Le marché IAM européen est un marché fragmenté de grande taille (environ € 50 md) et en croissance structurelle, qui a historiquement fait preuve d’une forte résilience et d’un haut degré de prévisibilité. Le modèle opérationnel gagnant de PHE s’appuie sur une taille et des capacités d’approvisionnement supérieures, une excellence logistique et un réseau de distribution dense. L’approche omnicanale (hors ligne et en ligne) permet d’offrir des prestations inégalées aux clients B2B et B2C (notamment grâce à la plateforme numérique Oscaro acquise en 2018).
PHE connaît une croissance annuelle composée des ventes et de l’EBITDA de respectivement 5,6% et 20,2% depuis 2010. Sur les douze mois précédant septembre 2021, l’entreprise a généré des revenus de € 1,9 md (+10,4% par rapport à la même période en 2020) et un EBITDA de € 238 m (+17,1% par rapport à la même période en 2020), ou € 244 m proforma des acquisitions réalisées en 2021. Comme le démontre l’impressionnant parcours de la société, PHE est dirigée par une équipe de direction très expérimentée et inspirante, qui incarne la culture de l’entreprise fondée sur quatre valeurs principales: la bienveillance, l’exigence, la coopération et l’engagement.
Nicolas D’Ieteren, Président du Conseil d’administration de D’Ieteren Group: "Je me réjouis de pouvoir accueillir PHE, une plateforme de croissance très prometteuse qui évolue dans un secteur que nous connaissons bien. Cette acquisition marquerait une nouvelle étape importante dans la longue histoire de D’Ieteren Group et elle s’inscrit pleinement dans notre stratégie. Les perspectives de création de valeur sont très attrayantes et nous nous réjouissons de soutenir le développement à long terme de PHE."
Francis Deprez, CEO de D’Ieteren Group: "Le positionnement unique de PHE dans le secteur des pièces détachées automobiles s’est construit grâce à un développement soutenu et une exécution ciblée dans un marché en croissance, résilient et prévisible. Au cours des derniers mois, nous avons appris à connaître et à beaucoup apprécier l’équipe de direction, et nous voyons une parfaite adéquation avec D’Ieteren Group. Nous sommes aussi enthousiastes qu’eux face aux excellentes perspectives d’avenir de PHE. Nous nous réjouissons d’accompagner l’entreprise sur le long terme et nous nous félicitons des opportunités que cette acquisition créerait pour le Groupe."
Stéphane Antiglio, CEO de PHE: "Depuis 2015, grâce à l'engagement et au soutien de Bain Capital, PHE a franchi des étapes importantes dans son développement. Aujourd’hui, nous sommes convaincus que D’Ieteren Group est le bon partenaire pour l’entreprise grâce à sa vision à long terme et à ses objectifs de croissance. A en juger par les échanges que nous avons eus avec son équipe de direction au cours du processus de transaction, je suis convaincu que les valeurs des deux groupes sont parfaitement en ligne et que notre partenariat est prometteur."
